王先生，42歲。外資公司高管，收入不菲。夫人劉女士，40歲，公務(wù)員，收入穩(wěn)定。女兒小雪，15歲，念初中。王先生家庭在多年前就從小康跨入中產(chǎn)，除了自住之外，該家庭在上海擁有另外4套房產(chǎn)價值總計1600萬。存款約200萬，基金和股票投資各100萬。整個家庭的各類保險每年支出約10萬元。

    當(dāng)事人心聲：

    王先生：雖然房產(chǎn)是較為穩(wěn)健的投資方式，但是面對越來越高的房價，我很擔(dān)憂房產(chǎn)投資的市場風(fēng)險。我家的一套別墅自去年掛牌出售，整整花了7個月才轉(zhuǎn)手，房產(chǎn)的變現(xiàn)能力也讓人擔(dān)心。

    夫人劉女士：有空也做一些股票、基金或理財產(chǎn)品。近期市場自3400點大幅跳水，一個月內(nèi)跌幅巨大，在全球經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn)復(fù)蘇的大背景下，我和丈夫商量后覺得資本市場有機(jī)會可循，打算將最近手上房產(chǎn)變現(xiàn)的一筆錢投入金融市場。 (記者 涂艷)

    理財師支招：

    1. 用現(xiàn)金流定投指數(shù)型基金

    近期對貨幣政策微調(diào)、新股擴(kuò)容與巨額融資消息的過度反應(yīng)，以及對未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程的擔(dān)憂，是導(dǎo)致市場恐慌蔓延的主要原因，也是觸發(fā)本輪持續(xù)暴跌行情的根本因素。

    但決定未來市場走勢的關(guān)鍵要素仍然是未來經(jīng)濟(jì)走向和企業(yè)盈利狀況。從剛剛披露的8月份PMI數(shù)據(jù)來看，無論是貨幣政策的階段性微調(diào)，還是新股加速推進(jìn)、巨額再融資等短期干擾因素都不可能阻止經(jīng)濟(jì)持續(xù)好轉(zhuǎn)的趨勢，未來經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇也不可能因為市場情緒的變化而改變。因此，市場的下跌是下一輪上漲的蓄勢，但拐點在哪里很難準(zhǔn)確判定。

    在此階段用定投的方式通過指數(shù)型基金理性冷靜的分批建倉是穩(wěn)健的策略。按照王先生的資產(chǎn)規(guī)模，可以嘗試每周定投10萬元指數(shù)基金，初步設(shè)定建倉時間3個月，總計投入約120萬。若市場繼續(xù)大幅下跌到2200點則追加定投金額為20萬每周，并拉長投資時間至6個月，增加被動式投資占總投資比例。

    2. 通過私人銀行渠道購買陽光私募

    相對于公募基金和傳統(tǒng)的私募基金，“陽光私募”的優(yōu)勢就在于其獨特的利益分享機(jī)制和投資運作方式。陽光私募并沒有設(shè)置最低倉位、單只股票投資比例等限制。依靠這種激勵機(jī)制和靈活的平臺，“陽光私募”才吸引了大批優(yōu)秀的投資人才投身其中。建議王先生可以將一套房產(chǎn)變現(xiàn)，并向陽光私募基金投入500萬左右資產(chǎn)。

    但反過來看，私募管理人信譽相對低，資金流動性相對差，單筆投入高。所以投資陽光私募需要好的眼光。不同于公募基金之處在于，私募由于管理人的能力差異可能帶來極大的收益差距，并且信托條款的細(xì)節(jié)設(shè)置也非常重要，例如業(yè)績提成方式、頻率、是否有自有資金參與等等。通過有實力的渠道進(jìn)行選擇和購買也非常重要。